Voyons ensemble la définition du ratio de liquidité réduite ou ratio de liquidité restreinte mais également Quick ratio.
Le ratio de liquidité réduite (quick ratio) mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses passifs (dettes) à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Les dettes dues dans le courant de l’exercice de l’entreprise (< 1an).
Exemples : Argent dû aux fournisseurs, salaires, impôts, …
Les actifs d’une entreprise qui peuvent être converti rapidement en argent. Ex : Argent, placements, actions, …
Bien que les stocks soient considérés comme des actifs à court terme (actifs circulants), il sont exclus du Quick ratio car ils ne sont pas assez liquides.
Bien-sûr, cela dépend des industries, de la politique (et efficacité) de gestion des stocks de l’entreprise, …
Voir section “Enlever les stocks peut poster problème”
(Trésorerie + VMP + Encours clients)
Quick Ratio = ------------------------------------
Passif court terme Quick ratio = (Trésorerie + VMP + Encours clients) / Passif court terme
Argent disponible par exemple dans les comptes bancaires et dans les caisses.
Les actions, fonds, trackers, etc dont l’entreprise est propriétaire.
L’argent dû par les clients de l’entreprise (créances client). C’est le montant total facturé qui n’a pas encore été réglé et qui devrait l’être sous peu (environ 90 jours).
Si on veut pousser encore plus loin, on peut retrouver le “cash ratio” appelé en français “Ratio de liquidité immédiate” ou “Capacité de remboursement”.
Encore plus “conservateur” que le Quick ratio, il est constitué de l’argent et tout ce qui peut être converti en cash rapidement et facilement.
Trésorerie
Cash Ratio = ------------------
Passif court terme Cash Ratio = Trésorerie / Passif court terme
Si vous avez vu la vidéo sur le ratio de liquidité générale, vous voyez qu’on passe progressivement d’un ratio plus généraliste en terme de ce qu’il inclut à un ratio plus conservateur (uniquement le cash) pour le cash ratio.
Votre compréhension de la comptabilité pourra vous pousser à faire des ajustements qui vous paraîtrons nécessaire sur ce ratio.
L’argent disponible (numérateur) et les passifs à court terme comptabilisés pouvant changés en fonction du secteur et de vos connaissances.
Le ratio de liquidité réduite (quick ratio) mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses passifs (dettes) à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Un ratio inférieur à 1 montre que les sommes d’argent dues (dettes) par l’entreprise sont supérieurs aux actifs à court terme les plus liquide de l’entreprise.
Un ratio supérieur à 1 montre que l’entreprise à suffisamment d’actifs “assez liquide” pour payer ses dettes dues à court terme < 1an.
⚠️Le numérateur (en haut) du Quick ratio qui diminue ou des passifs courants qui augmentent ne sont pas nécessairement mauvais signe et demandent plus de recherches.
N’hésitez pas à consulter l’article du Ratio de liquidité générale (Current ratio) pour des exemples.
Enlever les stocks est peut être une stratégie viable pour la plupart des business.
Mais, pour des industries comme la grande distribution ou les magasins de vente au détail qui disposent d’une grande quantité de stock souvent assez liquide, cela peut s’avérer être un facteur handicapant du fait des spécificités de leur secteur.
Il convient donc à l’investisseur d’être prudent, de ne pas juger trop vite et de bien comprendre les avantages et limites des différents secteurs d’activités dans lesquels il veut investir.
Le Quick ratio a d’autres faiblesses (voir article Current ratio pour détails) :
Vous trouverez le Quick ratio sur certains sites d’analyse
Morningstar (Ratios Clés > Santé financière > Coefficient de liquidité), msn money, investing.com, …
Vous pouvez également le calculer facilement à l’aide des documents financiers de l’entreprise. (Voir en fin de cette vidéo)
⚠️Les chiffres publiés sont déjà des données du passé et que la situation de l’entreprise peut avoir changée !
Le ratio de liquidité réduite aussi appelé “Quick ratio” mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses passifs (dettes) à court terme avec ses actifs les plus liquides.
Quick ratio = (Trésorerie + VMP + Encours clients) / Passif court terme
Cash Ratio = Trésorerie / Passif court terme
Inférieur à 1 : les sommes d’argent dues sont supérieurs à l’argent (cash et équivalents) détenu par l’entreprise.
Supérieur à 1 : l’entreprise à assez d’argent (cash et équivalents) pour payer ses dettes dues à court terme.
Mesurer la capacité de remboursement des dettes à court terme
Enlever les stocks du numérateur peut poser problème, ce n’est qu’une capture à un instant “T”, il ne tient pas compte des délais de paiement, la comparaison d’entreprise dans différents domaines est risquée, …
Retrouvez toutes les fiches résumé sur l’album de la page Facebook (accessible même sans compte FB) : https://www.facebook.com/pg/BrigadeDuFric/photos/?tab=album&album_id=2552422571537496
Les informations présentées dans cet article “ratio de liquidité réduite ou quick ratio” ne sont pas des conseils d’investissement mais sont ici dans un but éducatif et de partage.
Faites vous conseiller par un professionnel.
Love,
-Pierre
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